文/林泽玲
综合编辑 ：亿欧网（ID：i-yiou）
逐步7月份公募基金二季报陆续陆续发布完毕 ，基金经理们下半年的征战也暂告一段落。
目前来看当前市场行情目前来看 ，二季度A股当前市场震荡上行 ，沪深300指数上涨3.48% ，上证指数上涨4.34% ，而创业板指数非常大 上涨26.05%。
行业会板块走势 以外人方面表现一般则极其分化 ，新能源、医药、电子等行业会表现一般较好 ，而农林牧渔、房地产、家电等行业会表现一般极其落后 ，2020年深受当前市场关注中国国的消费板块走势 也表现一般一般而言。
基金经理们也逐步各自押注赛道的较长时间得失各异：“千亿顶流”张坤旗下基金收益不尽如人意 ，在季报中向投资投资者承认假如过去了的判断再存有错误；“白酒爱好者”刘彦春业绩一般而言 ，但假如坚定看好该板块走势 ；“医药女神”葛兰迎来业绩丰收 ，二季度旗下在管基金共赚了171亿；“菜狗”蔡嵩松一雪前“耻” ，趁着半导体芯片的良好较长时间猛赚120亿。
顶流张坤认错
对未来几年投资投资回报预期不乐观
7月20日 ，被基民中国中国粉丝亲切被被称作“坤坤”的易方达明星基金经理张坤 ，公布了其在管4只基金的二季报。从以外数据目前来看 ，过去了 张坤在管基金规模为1344.78亿元 ，较一季度的1331.09亿元非常大 研究相关研究相关减轻 。
假如仍有如此如此千亿等级的公募一哥 ，但二季度4只基金的表现一般不尽如人意。值得一提易方达优质民营企业十二年 涨幅略高于行业会平均技术水平以外以外人以外以外人以外人 ，中都3只基金均表现一般极其理想。
中都 ，张坤旗下代表者作易方达中小盘二季度利润为8.05亿元 ，涨幅仅为2.51% ，远以上同类平均数值9.30%。不过只热门基金易方达蓝筹精选二季度利润53.84亿元 ，涨幅仅为5.94%。
在行业会配置以外人方面 ，二季度4只基金目前来看上“研究相关减轻 了食品饮料等行业会的配置 ，研究相关研究相关减轻 了计算机等行业会的配置”。从仓位调整后目前来看 ，4只基金的股票仓位均非常大 下调。在确认信息后续操作以外人方面 ，4只基金则使用众多同人以外方向、不同人行业会配置比重的调仓。
易方达中小盘前十大重仓股假如不会新进或退出 ，但整体格局上对头部白酒股使用了减持 ，增持了医药股。
五粮液从1080万股研究相关减轻 至530万股 ，减持幅度已达50% ，持仓比例从一季度的9.20%研究相关减轻 为5.50%。贵州茅台也使用了减持 ，从一季度的8.94%研究相关减轻 到二季度的7.88%。
通策医疗、华兰生物、天坛生物、美年健康等医药股持仓比例均非常大 研究相关减轻 。通策医疗持股数假如非常大 研究相关减轻 ，但得益于股价的上涨 ，跃升为二季度第二大重仓股 ，持仓比例8.31%。显然华兰生物、天坛生物在二季度当前市场表现一般一般而言 ，美年健康则下跌超40% ，显然那么导至造成损害 了基金二季度的收益。
易方达蓝筹精选二季度研究相关减轻 了计算机等行业会配置 ，研究相关研究相关减轻 了电子等行业会配置。港股招商银行替代平安银行开启前十重仓股。在减持贵州茅台和五粮液的则有 ，也非常大 增持了洋河股份和泸州老窖 ，四只白酒股持仓比例之和假如已达39.02%。港交所得益于股份增持则有股价上涨 ，他成 二季度第二大重仓股 ，持仓比例9.90%。
易方达优质民营企业十二年 持有在行业会配置以外人方面研究相关减轻 了计算机等行业会的配置 ，研究相关研究相关减轻 了医药、银行等行业会的配置。在个股以外人方面 ，基金合作团队增持了“较较长时间持有商业三种模式出色、行业会格局清晰、竞争力强的优质以外人公司”。爱尔眼科（二季度持仓比例5.66% ，下同）和平安银行（2.90%）替代华兰生物和锦欣生殖开启前十重仓股 ，中都重仓股的增减幅度非常大。
易方达亚洲精选在二季度股票仓位略微非常大 ，研究相关减轻 了消费等行业会的配置 ，研究相关研究相关减轻 了银行、地产等行业会的配置。极其教培民营企业在二季度可以获得政策预期导至造成损害 再存有非常大 下跌 ，对基金导至负面导至造成损害 ，极其二季度也对前十重仓股在做非常大幅度的调整后 ，新增邮储银行（二季度持仓比例8.62%）、中国发展以外方向 国内外发展以外方向（4.90%）、唯品会（4.02%）、锦欣生殖（3.11%）替代了好未来几年（一季度持仓比例8.69%）、新东方（4.85%）、京东（4.57%）和阿里巴巴（4.44%）。
在二季报中 ，张坤也对假如的投资投资策略使用了反思 ，承认假如“过去了对当前市场的判断有举个例子错误”。张坤说过 ，在流动性宽裕 ，资本急于找寻了高回报率的当前市场小环境下 ，对民营企业估值方法一也再存就有转变 ，极其投资投资人对当前市场判断难度大大研究相关研究相关减轻 。
则有 ，张坤对未来几年5年的投资投资小环境、投资投资回报是不乐观 ，是不未来几年几年预期回报率非常大 难以以免。接掉了的投资投资方法一 ，“要么在热门行业会使用研究分析分析 ，试图可以获得更高的概率确信度 ，要么在不假如拥挤的行业会 ，一点点牺牲举个例子概率 ，承担多举个例子不确认信息性 ，可以获得更棒 的赔率回报”。
刘彦春“钟情”白酒
对赛道信心不变
不同人于张坤去选择减持头部白酒股 ，不过位千亿“顶流”刘彦春则在白酒板块走势 报告报告显示异常的我坚持。
过去了 ，景顺长城基金管理有限以外人公司明星经理刘彦春在管基金规模1163.01亿元。以外数据报告显示 ，刘彦春旗下6只在管基金二季度收益均不会已达10% ，利润总计仅有85亿元。
在股票仓位以外人方面 ，二季度6只基金的股票仓位均非常大 下调。中都 ，景顺长城新兴成长混合、景顺长城鼎益混合（LOF）、景顺长城内需增长混合两只基金的股票仓位 ，在二季度均回调到90%以上。
确认信息后续操作以外人方面 ，在6只基金的前十重仓股组成中 ，白酒+医药是雷打不动的重点配置行业会。举个例子资产规模排前的两只基金 ，景顺长城新兴成长前十重仓股中以外以外人以外以外人以外人了4只白酒股 ，2只医药股；景顺长城鼎益混合则配置了4只白酒股 ，3只医药股。
整体格局目前来看 ，贵州茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股份等白酒股在6只基金中都持仓比例始终保持在24%-33%间的。
显然 ，二季度白酒股是不会给刘彦春的基金带去预期中都收益。白酒板块走势 在下半年一年以来再存有非常大 回调 ，3月中旬至6月初就非常大 回升。刘彦春旗下基金所重仓的贵州茅台、泸州老窖、五粮液、洋河股份在下半年的表现一般极其一般而言 ，贵州茅台涨幅仅为3.91% ，泸州老窖4.32% ，五粮液2.07% ，洋河股份-12.20%。
假如二季度乃至下半年的白酒股对业绩贡献不理想 ，但从重仓股的配置上 ，假如也能看出刘彦春对白酒板块走势 的信心。
展望下半年当前市场行情 ，刘彦春在二季报中说过：“预期下半年地儿债发行提速 ，基建投资投资增速触底 ，接棒地产和出口 ，始终保持国内外经济平稳增长 ，资金开启面始终保持现有宽松局面难度非常大。实体经济融资收缩最快尚处还我就有有过去了 ，未来几年当前市场原因风格有望逐步走向均衡。”
显然7月份一年以来 ，白酒板块走势 假如呈现下行较长时间。截至7月30日收盘时 ，wind白酒指数在近是一月下跌已达20%。
医疗板块走势 涨势喜人
一个 女神迎来业绩丰收
与消费板块走势 的低迷不同人 ，医药板块走势 在二季度表现一般强劲 ，被被称作“医药女神”的明星基金经理葛兰又在二季度迎来业绩丰收。
葛兰在管的9只基金在二季度都真其实 正实现了盈利 ，两只医疗健康主题基金都会表现一般喜人 ，涨幅均高于同类平均技术水平。
中都 ，中欧医疗健康混合（A&C）二季度利润105.16亿元 ，较一季度亏损21.51亿元增长120%；中欧医疗创新（A&C）二季度利润19.82亿元 ，较一季度亏损4.55亿元增长123%。
股票仓位以外人方面 ，葛兰在二季度对这两只主题基金假如始终保持高仓位运作。季报以外数据报告显示 ，中欧医疗健康混合（A&C）二季度股票仓位为93.43% ，略高是一季度的93.37%；中欧医疗创新（A&C）股票仓位为91.37% ，高是一季度的89.51%。
确认信息到基金运作以外人方面 ，中欧医疗健康混合（A&C）二季度前十重仓股不都好小转变 ，博腾股份（二季度持仓比例4.44%）替换掉是一季度重仓股第十位的恒瑞医药（一季度持仓比例5.11%）。爱尔眼科、药明康德等8只股票都得过后不同人幅度的增持 ，中都 ，爱尔眼科替代药明康德他成 第二大重仓股 ，持仓比例10.35%。
中欧医疗创新（A&C）十大重仓股不会转变 ，是不在持仓比例上做调整后。爱尔眼科、药明康德、通策医疗等7只股票被增持 ，增持后爱尔眼科他成 第二大重仓股 ，持仓比例10.04%。被减持的有泰格医药、智飞生物和长春高新。
两只医疗健康的前十重仓股也都一致 ，所涉及的11只股票中 ，值得一提长春高新 ，以外以外人股票在二季度均真其实 正实现上涨 ，显然带动了两只主题基金的收益上涨。
回顾二季度基金运作 ，葛兰合作团队重点布局了较较长时间看更棒 创新药产业链、医疗体验服务、高质量仿制药的龙头民营企业等以外方向。创新医药产业链 ，假如葛兰合作团队未来几年重点配置的以外方向。
葛兰是不 ，受益于国内外政策和民营企业的创新积累 ，国内外创新产药产业链较较长时间始终保持在高景气度是一直一直尚处。则有 ，逐步国内外居民消费能力不足的研究相关减轻 则有知识结构、认知技术水平、产品中则有体验服务的渗透率等以外人方面的研究相关减轻 ，研究相关行业会的龙头民营企业却都会较较长时间的增长和空间。
在医疗健康板块走势 ，不过只表现一般出色的基金值得一提工银瑞信基金管理有限以外人公司基金经理赵蓓在管的工银前沿医疗股票（A&C）。
工银前沿医疗股票（A&C）是一二季度表现一般不凡 ，假如二季度涨幅略以上葛兰的中欧医疗健康混合 ，仍有一季度中欧医疗健康混合基金负收益的现象下 ，赵蓓的主题基金获得了已达7%的涨幅。
截至7月29日 ，工银前沿医疗股票C年内涨幅已达23.32% ，远高于葛兰的主题基金。
工银前沿医疗股票（A&C）在二季度的持仓 ，集中在创新药及创新药产业链、创新医疗器械、医疗体验服务、消费医疗等行业会。
在确认信息后续操作以外人方面 ，工银前沿医疗股票（A&C）二季度前十重仓股新增了爱尔眼科、凯莱英 ，替代是一季度的长春高新和健帆生物。则有非常大 增持药明康德 ，持仓占比由5.69%上升为9.36% ，为第二季度第二大重仓股；爱尔眼科持仓比例为9.34% ，为第二大重仓股；泰格医药拥有非常大幅度增持 ，从一季度占比4.06%到二季度的8.94%。
中欧医疗健康混合和工银前沿医疗股票（A&C）两只基金的前十重仓股有7只重合 ，共有是爱尔眼科、药明康德、凯莱英、康龙化成、泰格医药、智飞生物、博腾股份。
赵蓓前十重仓股中都则有三家九洲药业、美迪西和昭衍新药 ，是一二季度股价表现一般不凡 ，极其是美迪西一季度涨幅已达96.13% ，二季度涨幅68.84%。
葛兰持一般而言迈瑞医疗和长春高新 ，一二季度股价则极其不理想。中都 ，长春高新是一季度仅微涨0.85% ，二季度下跌14.38%。迈瑞医疗在二季度涨幅20.89% ，但一季度下跌3.31% ，下半年整体格局涨幅仅13.26%。
在二季报中 ，赵蓓也说过 ，该基金持一般而言研究相关个股是一季度下跌过后在二季度迎来强劲反弹 ，极其是二三线中小市值以外人公司反弹变得强劲 ，对基金组合带去极其明显收益。
显然 ，基是一线以外人公司的较较长时间成长再度 性更棒 资源 、抗风险能力不足更强 ，赵蓓合作团队是不 ，在与二三线以外人公司估值极其的现象下 ，一线以外人公司会更优 ，假如在二季度研究相关研究相关减轻 了对一线以外人公司的配置比例。
芯片半导体景气超预期
蔡嵩松一雪前“耻”
显然 ，受益于芯片半导体板块走势 的股价涨势 ，蔡嵩松旗下两只基金下半年二季度表现一般更让人惊喜。
诺安成长混合二季度利润为98.02亿元 ，涨幅已达39.49% ，远超同类平均技术水平9.30%。诺安和鑫灵活配置混合二季度利润21.92亿元 ，涨幅为38.77%。而则有一季度 ，两只基金还都一直尚处亏损一直一直尚处 ，蔡嵩松也假如可以获得质疑 ，一度被愤怒的基民们被被称作“菜狗”。
在确认信息后续操作以外人方面 ，诺安成长混合二季度对圣邦股份使用了大比例增持。叠加股价上涨 ，圣邦股份跃升为二季度第二大重仓股 ，持仓比例10.45%。
则有 ，长电科技、北方华创、三安光电深受非常大幅度减持。显然 ，极其区间股价涨幅非常大 ，减持过后北方华创和三安光电持仓比例不都好非常大转变 ；长电科技则由上季度的8.40%变为3.21%。
诺安和鑫灵活配置混合前十重仓股也不都好小转变 ，仅亿华通取代了长电科技开启前十 ，持仓比例3.38%。则有非常大 增持圣邦股份、兆易创新 ，中都圣邦股份为第二大重仓股 ，占基金净值10.61% ，兆易创新第二 ，占基金净值10.20%。则有 ，北方华创遭减持 ，减持幅度将近一半 ，二季度持仓比例为9.89%。
对比两只基金 ，前9只重仓股一致。从个股们的当前市场表现一般目前来看 ，是一季度 ，值得一提卓胜微和韦尔股份 ，诺安成长多只重仓股股价下跌；显然是一较长时间在二季度得以扭转 ，也让该基金一二季度的业绩表现一般再存有非常大反差。
蔡嵩松在二季报中都表现一般出对芯片半导体未来几年行情的信心。蔡嵩松是不 ，本轮半导体行业会景气度根源本身5G带去的创新周期 ，这轮景气度时间时维度假如超预期 ，未来几年行业会即将开启当前市场总量和国产市占率双升的红利期。
新能源开启景气周期
赵诣、冯明远有望“封神”
二季度 ，新能源板块走势 开启景气周期 ，举个例子基金表现一般表现一般。中都 ，农银汇理基金经理赵诣在管的农银汇理新能源主题 ，信达澳银基金经理冯明远在管的信达澳银新能源产业股票却都会强悍表现一般。
农银汇理基金经理赵诣在新能源其它领域的投资投资都会出色的获得 ，2020年他曾包揽年度各区县县场权益基金业绩前三甲。
旗下农银新能源主题基金在下半年一季度表现一般较差的现象下 ，在二季度再存就有极其明显的上涨 ，下半年整体格局真其实 正实现24.08%的涨幅。行业会配置以外人方面 ，该基金组合持仓原因集中在计算机、电子、机械、电力设备、军工、医药和精细化工等行业会。
在确认信息后续操作上 ，该基金下半年始终保持着相对会 的股票仓位 ，并是一季度末只是经过调整后将仓位集中到竞争力强、估值还我就有有回归合理的新能源、科技其它领域的龙头民营企业上。中都 ，天赐材料（二季度涨幅122.44%）、璞泰来（102.05%）、恩捷股份（109.44%）等个股在二季度业绩的超预期表现一般带动股价非常大 上涨 ，给基金贡献了很非常大收益。
赵诣在二季报中总结道 ，开启二季度 ，逐步业绩过后公布 ，流动性还还没有如预期般收紧 ，业绩超预期、行业会景气度延续的新能源汽车、半导体、CXO等以外方向再存有非常大 上涨 ，假如创出从历史新高。
展望下个季度 ，赵诣合作团队将变得关注中国国有“增量”的以外方向 ，以外以外人以外以外人以外人新能源和5G应用则多以航空发动机、半导体多以的高端制造业 ，组合配置上再度 以5G产业链、新能源、高端制造多以。
信达澳银基金管理有限以外人公司基金经理冯明远旗下信达澳银新能源产业主题基金在二季度涨幅为32.26% ，该期利润27.57亿元。
在行业会配置以外人方面 ，该基金二季度增持新能源、半导体、化工、周期行业会等制造业股票 ，确认信息配置以外方向以外以外人以外以外人以外人锂电池、光伏、半导体、先进装备、新材料等其它领域。
该基金二季度前十重仓股较一季度就有非常大调整后 ，仅保留了宁德变革时代、法拉电子、三利谱。中都 ，宁德变革时代取代德赛电池他成 第二大重仓股 ，持仓比例3.66%；士兰微、比亚迪为第二、第二重仓股 ，持仓比例共有为3.47%、3.13%。
冯明远合作团队是不 ，新能源、科技其它领域仍将是未来几年中国发展以外方向 3-5年最确认信息、最优质的赛道他成 。未来几年几年 ，将再度 看好新能源汽车、半导体、电子等产业投资投资前景。
写在过后
“投资投资不争朝夕 ，而应立足长远。”
假如在下半年举个例子顶流基金经理的业绩表现一般不理想 ，还没有不妨碍投资投资者们对基金经理的信心。正如一个 投资投资者在社交平台支持上有留言：“半年不算非常大 ，愿意做 给负责任的基金经理更棒 资源 的时间时。”
投资投资投资存有是一种高度较较长时间投资投资 ，看值得一提整体格局的投资投资回报 ，不宜过多纠结于短期的当前市场波动和收益起伏。何时何地 是基金经理们假如投资投资者们 ，真其实 正要关注中国国值得一提怎么挖掘有前景的赛道 ，怎么找寻了真其实 正的好以外人公司。
原标题：坤坤翻车菜狗翻盘下是一明星基金经理出在新能源
